Estratégias de negociação para títulos

Estratégias de Negociação Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos sobre a produção e inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os produtos acabados e serviços produzidos dentro de um país fronteiras em um período de tempo específico. Top 4 Estratégias para a gestão de uma carteira de obrigações Para o observador casual, o investimento obrigatório parece ser tão simples como comprar o vínculo com maior rendimento . Enquanto isso funciona bem ao comprar um certificado de depósito (CD) no banco local, não é tão simples no mundo real. Existem várias opções disponíveis quando se trata de estruturar uma carteira de títulos, e cada estratégia vem com suas próprias compensações. As quatro principais estratégias usadas para gerenciar carteiras de títulos são: Passiva, ou comprar e manter Índice de correspondência, ou quase imunização passiva. Ou quase ativo Dedicado e ativo Leia para descobrir como essas quatro estratégias são usadas. Estratégia de Bond Passiva O investidor passivo de buy-and-hold normalmente está olhando para maximizar as propriedades de geração de renda de títulos. A premissa desta estratégia é que os títulos são considerados fontes seguras e previsíveis de renda. Comprar e manter envolve a compra de títulos individuais e mantê-los até o vencimento. O fluxo de caixa das obrigações pode ser utilizado para financiar necessidades de receita externa ou pode ser reinvestido na carteira em outras obrigações ou outras classes de activos. Em uma estratégia passiva, não há suposições feitas quanto à direção de taxas de juros futuras e quaisquer mudanças no valor atual do título devido a mudanças no rendimento não são importantes. A obrigação pode ser comprada originalmente com um prêmio ou um desconto, enquanto assumindo que o par completo será recebido no vencimento. A única variação no retorno total do rendimento real do cupão é o reinvestimento dos cupões à medida que ocorrem. Na superfície, isso pode parecer um estilo preguiçoso de investimento, mas, na realidade, as carteiras de passivos passivos fornecem âncoras estáveis ​​em duras tempestades financeiras. Eles minimizam ou eliminam os custos de transação. E se inicialmente implementado durante um período de taxas de juros relativamente altas, eles têm uma chance decente de superar estratégias ativas. Uma das principais razões para a sua estabilidade é o fato de que as estratégias passivas funcionam melhor com títulos de alta qualidade, não exigíveis, como o governo ou o governo. Investment grade obrigações corporativas ou municipais. Esses tipos de títulos são adequados para uma estratégia de compra e retenção, uma vez que minimizam o risco associado a mudanças no fluxo de renda devido a opções incorporadas. Que estão escritas nas obrigações convênios em questão e ficar com o vínculo para a vida. Tal como o cupão declarado, os recursos de chamada e colocação incorporados em um vínculo permitem que a questão atue sobre essas opções sob condições de mercado especificadas. (Para saber mais sobre as opções, leia nosso Tutorial sobre Opções Básicas.) Exemplo - Call Feature A empresa emite 100 milhões de títulos no mercado público, os títulos estão completamente vendidos em questão. Há um recurso de chamada nos convênios de obrigações que permite ao credor chamar (recordar) os títulos se as taxas caem o suficiente para reeditar os títulos a uma menor taxa de juros prevalecente Três anos depois, a taxa de juros prevalecente é de 3 e, devido às empresas Boa classificação de crédito. É capaz de comprar de volta as obrigações a um preço predeterminado e reeditar as obrigações à taxa de 3 cupões. Isso é bom para o credor, mas ruim para o mutuário. Bond Ladder Escadas são uma das formas mais comuns de investimento passivo bond. Este é o lugar onde a carteira é dividida em partes iguais e investido em estilos laddered prazo sobre o horizonte de tempo investidores. A Figura 1 é um exemplo de uma carteira básica de 10 anos com escada de 1 milhão de títulos com um cupom declarado de 5. A divisão do principal em partes iguais fornece um fluxo constante de fluxo de caixa anualmente. (Para saber mais, leia Os Fundamentos da Escada de Bond.) Indexação Estratégia de Bond A indexação é considerada como sendo quase passiva por design. O principal objectivo da indexação de uma carteira de obrigações é proporcionar uma característica de retorno e risco estreitamente ligada ao índice alvo. Embora esta estratégia tenha algumas das mesmas características do passivo buy-and-hold, tem alguma flexibilidade. Assim como monitorar um índice específico do mercado de ações. Uma carteira de títulos pode ser estruturada para imitar qualquer índice de obrigações publicado. Um índice comum imitado pelos gestores de portfólio é o Lehman Aggregate Bond Index. Devido ao tamanho deste índice, a estratégia funcionaria bem com uma carteira grande, devido ao número de títulos necessários para replicar o índice. Também é preciso considerar os custos de transação associados não apenas ao investimento original, mas também ao reequilíbrio periódico da carteira para refletir as mudanças no índice. Estratégia de Imunização Bond Esta estratégia tem as características de estratégias ativas e passivas. Por definição, a imunização pura implica que uma carteira é investida para um retorno definido por um período específico de tempo, independentemente de quaisquer influências externas, como mudanças nas taxas de juros. Semelhante à indexação, o custo de oportunidade do uso da estratégia de imunização está potencialmente desistindo do potencial positivo de uma estratégia ativa para a garantia de que a carteira atingirá o retorno desejado pretendido. Como na estratégia buy-and-hold, por design os instrumentos mais adequados para esta estratégia são títulos de alta qualidade com possibilidades remotas de inadimplência. De fato, a forma mais pura de imunização seria investir em uma obrigação de cupom zero e combinar o vencimento da obrigação com a data em que o fluxo de caixa é esperado ser necessário. Isso elimina qualquer variabilidade de retorno, positiva ou negativa, associada ao reinvestimento dos fluxos de caixa. Duração. Ou a vida média de uma ligação, é comumente utilizado na imunização. É uma medida preditiva muito mais precisa de uma volatilidade de títulos do que a maturidade. Esta estratégia é comumente usada no ambiente de investimento institucional por companhias de seguros, fundos de pensão e bancos para combinar o horizonte temporal de seus passivos futuros com fluxos de caixa estruturados. É uma das estratégias mais sólidas e pode ser usado com sucesso por indivíduos. Por exemplo, assim como um fundo de pensão usaria uma imunização para planejar fluxos de caixa em uma aposentadoria, esse mesmo indivíduo poderia construir uma carteira dedicada para seu próprio plano de aposentadoria. (Para saber mais, leia Conceitos de Bond Avançado: Duração.) Estratégia de Ativo Bond O objetivo do gerenciamento ativo é maximizar o retorno total. Junto com a oportunidade aumentada para retornos obviamente vem risco aumentado. Alguns exemplos de estilos ativos incluem antecipação de taxa de juros, timing, avaliação e exploração de spread e cenários de taxas de juros múltiplas. A premissa básica de todas as estratégias ativas é que o investidor está disposto a fazer apostas sobre o futuro ao invés de se contentar com o que uma estratégia passiva pode oferecer. Conclusão Existem muitas estratégias para investir em títulos que os investidores podem empregar. A abordagem buy-and-hold apela aos investidores que estão procurando renda e não estão dispostos a fazer previsões. As estratégias de meio-de-estrada incluem indexação e imunização, que oferecem segurança e previsibilidade. Depois, há o mundo ativo, que não é para o investidor casual. Cada estratégia tem seu lugar e, quando implementada corretamente, pode atingir os objetivos para os quais foi planejada. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os produtos acabados e serviços produzidos dentro das fronteiras de um país em um período de tempo específico. Estratégias Como você faz vínculos trabalhar para seus objetivos de investimento Estratégias de investimento de títulos variam de uma abordagem de compra e detenção de complexo tático negociações envolvendo Opiniões sobre inflação e taxas de juros. Como com qualquer tipo de investimento, a estratégia certa para você vai depender de seus objetivos, seu prazo e seu apetite para o risco. Obrigações podem ajudá-lo a cumprir uma variedade de metas financeiras, tais como: preservar principal, ganhando renda, gestão de passivos fiscais, equilibrar os riscos de investimentos em ações e crescer seus ativos. Porque a maioria dos títulos têm uma data de vencimento específica, eles podem ser uma boa maneira de se certificar de que o dinheiro estará lá em uma data futura quando você precisar dele. Saiba como os diferentes tipos de títulos ajudam você a alcançar diferentes objetivos Pense em estratégias de negociação sofisticadas com base em pontos de vista e sinais do mercado Descobrir a diferença entre os títulos E os fundos de obrigações Os seus objectivos irão mudar ao longo do tempo, assim como as condições económicas que afectam o mercado obrigacionista. Como você regularmente avaliar seus investimentos, verifique aqui muitas vezes para obter informações que podem ajudá-lo a ver se sua estratégia de investimento de títulos ainda está no alvo para atingir seus objetivos financeiros. Copiar 2005-2017 A Indústria de Valores Mobiliários e Associação de Mercados Financeiros Fundamentos de Bonds: Um Guia para Iniciantes Muitos profissionais de investimento defendem a realização de uma carteira diversificada composta de um mix de ações, títulos e dinheiro. No entanto, ao considerar veículos de investimento apropriado, alguns comerciantes auto-dirigidos tendem a ignorar obrigações completamente. (Mas, obviamente, você não é um deles ou você não estaria lendo isso. Então bully para você.) Então, o que é um vínculo, de qualquer maneira Excelente pergunta. Ficamos felizes por você ter perguntado. Quando os indivíduos precisam pedir dinheiro emprestado, por exemplo para comprar uma casa, theyll normalmente ir a um banco e tirar uma hipoteca. Mas quando grandes corporações, municípios, governos e outras entidades precisam de vastas somas de dinheiro para construir uma nova fábrica, criar um novo serviço de transporte público ou financiar pesquisas em larga escala, O dinheiro que eles precisam. Uma vez que os bancos sozinhos não conseguem satisfazer suas altas exigências de empréstimos, tais entidades às vezes optam por arrecadar dinheiro através da emissão de títulos para o público em geral. As obrigações são um tipo de investimento conhecido como um título de dívida. Você pode pensar no vínculo em si como uma espécie de IOU, porque quando você compra um vínculo youre realmente emprestando dinheiro para a entidade que emitiu. Em troca do empréstimo, você será pago uma taxa de juros especificada durante um período de tempo definido. Quando o vínculo vence ou vem devido youll presumivelmente voltar seu valor nominal total. (Nós dizemos presumivelmente aqui, uma vez que há sempre o risco de que o emissor de títulos não será capaz de pagar de volta. Mais sobre isso mais tarde.) Existem vários tipos diferentes de títulos, cada um com um conjunto diferente de riscos e recompensas, dependendo do Emitente Tipos de títulos disponíveis incluem títulos do governo federal dos EUA (coletivamente denominados títulos do Tesouro), títulos municipais, títulos corporativos, títulos garantidos por hipotecas e ativos, títulos de agências federais e títulos do governo estrangeiro. Todos os tipos de obrigações funcionam de acordo com o mesmo princípio básico: juros pagos em troca de um empréstimo até que o empréstimo seja reembolsado. Anatomia de um vínculo Todas as obrigações têm estas três características: valor de face, cupom e data de vencimento. Uma quarta característica, a duração, é um valor calculado que ajuda a avaliar o risco de taxa de juros. Bem definir cada característica, dizer-lhe como eles permitem títulos para servir como uma fonte de renda fixa por um período de tempo definido, e dar-lhe um exemplo mostrando como tudo entra em jogo. Valor nominal, ou par para o curso O valor nominal é a quantidade de dinheiro que você receberá do emissor quando um título atingir sua data de vencimento. Curiosamente, o valor nominal não é necessariamente a quantidade de dinheiro que você pagará pelo vínculo, conhecido como o principal. Ocasionalmente, você pode ver esses termos usados ​​indistintamente, mas eles não são os mesmos. As obrigações são emitidas com valores nominais de denominação par. Grande parte do tempo o valor nominal, ou valor nominal, será de 1.000, mas também pode ser alguma outra figura como 5.000, 10.000, ou 20.000. Os preços dos títulos são expressos em unidades de 100, que você pode pensar como representando uma porcentagem do valor nominal. Por exemplo, se uma obrigação de 1.000 está negociando no mercado secundário a um preço de 98.475, você pagará 984,75, ou 98,475 do valor nominal das obrigações. Se uma obrigação 5.000 está sendo negociada a um preço de 98.475, você realmente paga 4923.75 para o título, mais uma vez 98.475 do valor nominal das obrigações. Alguns títulos negociam mais do que o valor nominal (com um prêmio), enquanto outros negociam menos do que o valor nominal (com desconto). Na verdade, o valor de uma obrigação irá flutuar ao longo de sua vida útil, dependendo de vários fatores, como condições de mercado, as taxas de juros prevalecentes ea classificação de crédito dos emissores. Um valor de face das obrigações também é frequentemente referido como o valor nominal da ligação. Estes termos significam a mesma coisa, assim que não começ confused, confundido ou discombobulated quando você funciona neles que estão sendo usados ​​permutavelmente. Basta lembrar, valor nominal é igual ao valor de face de um vínculo. O cupom é o montante de juros pagos sobre o título. Seu chamado o cupom porque as ligações usadas caracterizar os cupons reais que você rasgaria fora e resgataria para receber os pagamentos de interesse. Para a maioria dos cupons físicos são uma coisa do passado, e agora os pagamentos de juros são quase sempre tratadas eletronicamente. Se uma obrigação tem um valor de face de 10.000 eo cupom é de 8, então o titular receberá 800 juros todos os anos durante a vida do vínculo. A maioria das obrigações pagar o cupom a cada seis meses, mas alguns podem pagar mensalmente, trimestralmente ou anualmente. Ainda outros pagarão juros compostos juntamente com o valor nominal na data em que o título amadurece. Sempre que você comprar um vínculo, certifique-se de saber os termos exatos do cupom e quando ele será pago. As obrigações com períodos de vida mais curtos geralmente pagam taxas de juro mais baixas do que as obrigações a longo prazo. Isso é porque as ligações a curto prazo tendem a ter um risco mais baixo. As obrigações com períodos de vida mais longos normalmente pagam juros mais elevados para compensar o comprador por flutuações potencialmente maiores no mercado geral, alterações nas taxas de juro prevalecentes e riscos associados à capacidade do emitente de pagar o cupão ou reembolsar o valor nominal dos títulos no vencimento. Cupons permitem que você colher as recompensas de seu dinheiro trabalhando para você, em vez de você trabalhar para o seu dinheiro. Quando você reinvestir cupons, thats o equivalente de obter o seu dinheiro para trabalhar horas extras. Isso também é conhecido como o poder de composição. Embora cada cupom possa parecer pequeno demais para ser investido por conta própria, o valor acumulado ao longo de um ano pode ser significativo. Se você colocar esses pagamentos de cupom em uma conta poupança, você provavelmente terá fundos suficientes para fazer outro investimento. Considere reinvestir cupons anualmente. Data de vencimento A data de vencimento é o dia em que o emitente promete reembolsar o detentor do valor nominal total da obrigação. As datas de vencimento dos títulos normalmente variam de um a 30 anos a partir da data de emissão, mas não é inédito que os títulos tenham uma vida útil de apenas um dia ou até 100 anos. É importante notar que quando você compra um título, você não está preso com ele até a data de vencimento. Como a maioria dos outros títulos, títulos podem ser comprados ou vendidos no mercado aberto a qualquer momento durante a sua vida útil. As obrigações com prazos mais longos são mais sensíveis a alterações nas taxas de juro. Duração da obrigação Este é um valor calculado que indica o quanto um preço das obrigações pode mudar com o resultado para alterações nas taxas de juro. Quanto maior a duração, mais sensível o preço das obrigações é a flutuação das taxas de juro. O cálculo da duração baseia-se no seu prazo de vencimento, nos pagamentos de cupões, no valor de resgate do título em relação ao preço de compra e quando ocorrem todos os pagamentos financeiros. A duração é expressa em anos. O significado de títulos de renda fixa são muitas vezes chamados investimentos de renda fixa porque a quantidade de dinheiro que você recebe e as datas em que você recebe pagamentos são especificados com antecedência, ou fixo. Normalmente, os títulos de renda fixa são considerados como tendo menos risco do que ações. No entanto, como todas as formas de títulos de investimento envolvem riscos. Um exemplo de um vínculo Imagine uma empresa de manufatura chamada Drive Rite Motors, Inc. precisa levantar capital para expandir suas instalações e comprar novos equipamentos. Para levantar os fundos, eles decidem emitir títulos de 10 anos com um valor de face de 1.000 e um cupom de 6 pagáveis ​​semestralmente. Antes de comprar os títulos do Drive Rite Motors, você quer estar razoavelmente certo de que a empresa permanecerá solvente para o período de vida de dez anos do investimento. Dessa forma, eles serão capazes de pagar o cupom ao longo do tempo e, em última análise, devolver o valor nominal das obrigações para você na data de vencimento. Supondo que para ser o caso, digamos que você comprou 10 Drive Rite Motors títulos com uma data de emissão de 29 de junho de 2010. O que agora Primeiro, vamos calcular quanto youd receber em juros a cada ano. Dez unidades Rite Motors obrigações com um valor de face de 1.000 cada igual a um investimento inicial de 10.000. Em um cupom de 6, você receberá 600 por ano em juros (10.000 x .06 600). Uma vez que o cupom é pago semestralmente, você receberá um pagamento de 300 da Drive Rite Motors a cada seis meses (600 2 300) em 29 de dezembro e 29 de junho até a data de vencimento dos títulos. Mais de dez anos, você receberá 20 pagamentos de 300, totalizando 6.000 (20 x 300 6000) até 29 de junho de 2020. Naquele dia, você obterá o pagamento de juros final junto com seu investimento de 10.000 principais de volta da Drive Rite Motors. Drive Rite Motors Valor nominal 1.000 por bônus Investimento inicial 10.000 (10 x 1000) Cupão 6 pago duas vezes por ano Vencimento 29 de junho de 2020 Juros é igual a 600 por ano (10.000 x .06 600) Sua renda fixa 300 a cada 6 meses (600 2 300) Mais de 10 anos você recebe 6.000 em pagamentos de juros que é 60 do seu capital inicial. Não muito pobre. Não contabilize seus pagamentos de cupões antes que eles sejam lançados. Alguns títulos estipulam que o emissor pode ter o direito, mas não a obrigação, de comprar o título antes da data de vencimento em um dia conhecido como data de chamada. Essas obrigações são referidas como obrigações exigíveis ou resgatáveis. Esse recurso está em vigor para beneficiar o emissor. No entanto, se um vínculo é chamado cedo, que traz algumas boas notícias e más notícias para você como o investidor. A má notícia é pagamento de juros cessar após a data de chamada. A boa notícia é que você vai voltar o seu investimento principal, além de um prémio, uma vez que o preço da chamada é geralmente um pouco mais do que o valor nominal do título. Vamos dizer que os títulos do Drive Rite Motors são exigíveis, dando-lhes direito a recomprar os títulos em 29 de junho de 2017 em 102,5 do valor nominal. Se o aumento da rentabilidade de seus novos equipamentos e instalações expandidas torna possível pagar antecipadamente o dinheiro emprestado, pode fazer sentido fazê-lo em vez de descascar mais pagamentos de juros ao longo do tempo. Se a Drive Rite Motors chamar seus dez títulos em 25 de junho de 2017, você receberá 102,5 do seu investimento inicial de 10.000 ou 10.250. A partir desse ponto, os títulos são considerados cancelados e os pagamentos de juros cessam. Mas olhe o lado positivo: você já teria recebido 3.000 de juros, mais um prêmio de 250, e você está livre para investir sua capital em outro lugar. Os títulos podem ser puttable, demasiado. (Você pronuncia isso como o verbo para colocar, não como colocar em miniatura de golfe.) Se um título passa a ser puttable, você reter o direito de exigir o reembolso do valor nominal do seu vínculo. Em um ambiente de taxa de juros crescente, pode fazer sentido para colocar o seu vínculo antigo para o emitente, recolher o seu principal, e reinvesti-lo em um vínculo com uma taxa de juros mais elevada. Você paga por essa vantagem, no entanto. Os títulos putáveis ​​tendem a pagar uma taxa de juros mais baixa do que os títulos comparáveis ​​sem esse recurso. Você não pode exercer o seu colocar qualquer tempo velho, por favor, quer - o emitente geralmente especifica colocar datas quando você está livre por um tempo limitado para puxar o gatilho. Além disso, alguns contratos obrigacionistas contêm cláusulas que permitem ao emissor suspender pagamentos de cupom sem considerarem inadimplentes, ou ter juros variáveis ​​que podem resultar em um cupom de 0 por algum período. Portanto, mantenha seus óculos de ampliação à mão e não se esqueça de ler as letras miúdas. Dinheiro no banco, ou lixo no tronco Theres sempre o risco de que qualquer emissor de títulos se tornará insolvente e inadimplência sobre o vínculo. Nesse caso, você tem que se envolver em alguma discussão legal para receber até mesmo uma pequena porção do dinheiro que é devido a você para o cupom e valor nominal dos títulos. Não seja tentado pelo interesse mais elevado que vem com junk bonds de alto risco. Títulos de dívida vs títulos de capital Qual é a diferença Títulos de dívida como títulos e títulos de ações, como ações têm seus próprios conjuntos exclusivos de riscos e recompensas. Um não é necessariamente melhor do que o outro. Cabe a você analisar quais títulos são adequados para você e como eles se encaixam em seu portfólio global. Na verdade, as chances são youll optar por investir em uma mistura de títulos, ações e outros valores mobiliários como parte de seu plano global de alocação de ativos. Proprietário contra credor Quando você compra o estoque em uma companhia, você transforma-se o proprietário da parte dessa empresa. Como parte do proprietário, você pode receber certos privilégios, como direitos de voto e uma parcela de lucros por meio de dividendos (desde que tenha adquirido ações remuneradas). Quando você compra um título, você não possui nenhuma participação na entidade que o emitiu. Você é simplesmente um credor. Isso significa que você não tem nenhuma palavra na forma como a entidade emissora é executada, eo retorno só você recebe é o interesse pago sobre o vínculo. No entanto, em oposição aos acionistas, os proprietários de títulos recebem receita mesmo se o emissor não está executando tão bem. Se você compra títulos corporativos, se a empresa encontra com sucesso ou dificuldade, desde que a empresa permanece à tona sua taxa de retorno permanece a mesma. Portanto, você não está exposto a flutuações no desempenho dos emissores. Além disso, se uma empresa vai à falência, os proprietários de títulos têm uma reivindicação muito maior de ativos do que os acionistas, que podem ficar a perder todo o seu investimento. Apreciação de ativos vs preservação de ativos com renda Quando você compra um estoque, você está especulando que o estoque vai aumentar em valor e seus ativos vão apreciar ao longo do tempo. Mas isso não é necessariamente o caso. Enquanto alguns estoques superam o mercado, outros vão underperform ou mesmo perder seu valor inteiramente. Quando você compra títulos, você está preservando seus ativos porque o valor nominal do vínculo não muda e (dependendo da estabilidade financeira do emitente) você pode razoavelmente esperar para ser pago de volta na íntegra na data de vencimento dos títulos. Além disso, você pode esperar receber renda de pagamentos de juros em intervalos regulares ao longo da vida do vínculo. Dívida versus ações em um piscar de olhos Por que investir em títulos A razão para investir em títulos deve ser claramente óbvia: ganhar dinheiro. Talvez uma maneira melhor de frase a questão é: Por que investir em títulos em vez de ações, quando as ações podem ter um maior upside Dependendo de suas circunstâncias, os objetivos de investimento e tolerância ao risco, os títulos podem desempenhar um papel importante no seu portfólio global. Aqui estão apenas algumas razões que você pode querer considerar para diversificar seu portfólio com títulos em vez de investir exclusivamente em ações. Os títulos são geralmente uma fonte confiável de renda Quando você investe em ações, você está exposto não apenas para o desempenho da empresa, mas também para os caprichos gerais do mercado. Com títulos, em contraste, você sempre sabe quanto dinheiro você vai receber e quando você vai recebê-lo. Assim, os títulos fornecem um fluxo bastante previsível de renda, ao contrário das ações. Para reduzir o risco global de sua carteira As ações podem subir com o tempo, às vezes com resultados espetaculares. Mas eles também podem permanecer estagnados, descer, e em alguns casos raros (como certos fabricantes de automóveis falidos e ponto-com que nós não nomearemos aqui) eles podem realmente ir para zero. Por outro lado, uma vez que o emissor prometeu reembolsar 100 do valor nominal das obrigações, os títulos podem ser uma forma mais segura de manter o valor do seu investimento principal, enquanto continuam a receber retornos aceitáveis. Isso não quer dizer que as obrigações são completamente sem risco. Na verdade, dependendo do emissor, alguns títulos podem ter mais riscos do que algumas ações. Seu possível o emissor não será capaz de fazer pagamentos de juros, e eles podem não reembolsar o empréstimo em tudo (conhecido como inadimplência), o que poderia resultar em perda total de seu investimento. No entanto, em geral, os títulos tendem a ser menos arriscados do que ações. O conceito básico a entender aqui é que os títulos tendem a ser um investimento de menor risco (e, portanto, menor retorno) do que as ações. A alocação de ativos ea regra de 100 Uma maneira de reduzir o risco em sua carteira é usar o método de alocação de ativos. Uma boa regra é a regra de 100. Basta subtrair a sua idade de 100 - thats a percentagem que você deve considerar investir em ações. Para um de 30 anos, isso significa investir 70 de seus ativos em ações (100-30) eo restante, 30, em títulos. À medida que você envelhece, esse equilíbrio começa a ver - viu o contrário. Em 55, a regra 100 sugeriria que você deve investir 45 de seus ativos em ações e 55 em títulos. Em 70, você pode mudar para 30 ações e 70 títulos. Mas verifique seu intestino aqui: se você é um investidor mais jovem, um pouco mais agressivo, você pode preferir substituir a regra 100 com 120. Esta regra envolve a mesma matemática, mas rende uma alocação de ativos mais agressiva: um de 30 anos de idade iria investir 90 em ações e 10 em títulos, enquanto os de 70 anos de idade investiriam 50 em ações e 50 em títulos. Você pode desejar a transição para a regra de 100 como você envelhece. Você quer investir com um horizonte de tempo mais curto Quando você investe em ações, pode ser bastante imprevisível quando você ver um retorno sobre o seu investimento. Um estoque youre bullish sobre a longo prazo pode permanecer estagnado ou experimentar um mergulho no curto prazo. Por outro lado, com os laços você sabe exatamente o quanto você deve receber e quanto tempo levará para recebê-lo. Se você quiser ver algum retorno sobre seu capital de investimento em um período relativamente curto de tempo (cinco anos ou menos), permanecendo bastante certo youll preservar seu capital, títulos podem ser adequados para esse cenário. Como você perto de um objetivo financeiro como pagar para a faculdade, você provavelmente vai querer mudar mais de seus investimentos para que o objetivo em bens de preservação de capital, como títulos. Investimentos levando até e durante a aposentadoria Como os títulos tendem a ser menos volátil do que ações, como você se aproxima da aposentadoria pode ser sábio para reduzir a sua exposição à desvantagem potencial do mercado de ações. Se todo o seu dinheiro é investido em ações eo mercado está completamente no tanque, você pode não querer vender suas ações, preferindo esperar uma recuperação. Se você está aposentado, você pode ser forçado a fazê-lo de qualquer maneira, a fim de atender às suas despesas. Os juros que você recebe de títulos, por outro lado, pode fornecer uma fonte de renda fixa que você usa para pagar suas contas durante a aposentadoria, preservando uma percentagem conhecida do seu capital de investimento. Como resultado, alguns investidores optam por ponderar seus portfólios mais pesadamente em relação a obrigações como abordagens de aposentadoria. Você quer vantagens fiscais no seu investimento Não só os títulos podem gerar um fluxo de renda regular para o investidor, às vezes esse fluxo de renda pode ser isento de impostos. Assim, eles podem ser especialmente atraentes para investidores com uma alta carga tributária. Naturalmente, as ramificações do imposto dependerá do tipo de ligação, do emitente da ligação e do estado em que o investor reside. Certifique-se de verificar com seu fiscal ou consultor financeiro para obter mais informações sobre obrigações que podem reduzir sua exposição fiscal. Riscos de títulos de investimento de obrigações são o cartaz-filho de investimentos seguros - mas mesmo os títulos vão expor você a riscos como um investidor. Risco de taxa de juros: Também conhecido como risco de mercado, refere-se a mudanças nos preços dos títulos devido a mudanças nas taxas de juros. Os preços dos títulos e as taxas de juros se comportam como se estivessem em extremos opostos de uma ver-ser: à medida que as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos existentes diminuem. Esta é provavelmente a maior preocupação para os investidores de títulos. Risco de crédito: Os dois principais objetivos para os investidores de títulos é receber os pagamentos de juros a tempo e receber o valor nominal de seu investimento na data de vencimento. Risco de crédito é a chance de qualquer um desses eventos não ocorrem como antecipado devido ao problema financeiro emitentes. O risco de crédito é quase tão importante quanto o risco de taxa de juros. Risco de inflação: A inflação faz com que o dólar de amanhã valha menos do que hoje, comendo afastado no poder de compra de seus pagamentos de interesse futuros e principal. O Fed pode combater altas taxas de inflação ao aumentar as taxas de juros, o que, por sua vez, leva a preços de títulos mais baixos. Risco de reinvestimento: Este é um grande problema para os investidores de títulos de longo prazo em particular. Quando as taxas de juros diminuem, os investidores têm de reinvestir sua receita de juros e qualquer retorno do principal, programado ou não programado, às novas taxas mais baixas prevalecentes. Risco de seleção: Também em jogo com outros investimentos que não títulos, este é o risco que você vai escolher uma segurança que underperforms o mercado mais amplo. Você pode reduzir o risco de seleção com pesquisa inteligente e menos confiança no dartboard velho para escolher seus títulos. Risco de tempo: O risco de um investimento ter um desempenho ruim depois de comprá-lo ou melhor depois de vender. Despesas adicionais: Não negligenciar os custos associados com o investimento, como comissões, markups, descontos ou outras taxas. Se esses custos são excessivos, eles podem diminuir significativamente do seu retorno líquido. Opções de e-mail envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padrão disponível em tradekingODD antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 para ações on-line e negociações de opções, adicionar 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossa FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem de ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, a menos que indicado de outra forma. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pelo Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e Dow Jones Company. A oferta livre de comissões para fechar oferta não se aplica a negócios multipessoais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com a fixação de preços de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido por e-mail servicetradeking. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das existências. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida pela Knight BondPoint, Inc. Todos os lances (ofertas) apresentados na plataforma Knight BondPoint são ordens de limite e, se executados, só serão executados contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. A Knight BondPoint não encaminha ordens para qualquer outro local com a finalidade de processamento e execução da ordem. As informações são obtidas de fontes consideradas confiáveis, porém sua precisão ou completude não é garantida. As informações e os produtos são fornecidos apenas com base na melhor agência de esforços. Leia os Termos e Condições Completos de Renda Fixa. Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a diversos riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, pagamentos antecipados, resgate antecipado, eventos corporativos, ramificações de impostos e outros fatores. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. 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